En février 2026, avec le taux directeur de la Banque du Canada à 2,25 % et une tendance baissière amorcée depuis mi-2024, le taux variable redevient attrayant pour les emprunteurs qui tolèrent une certaine fluctuation de leurs paiements. Cependant, le taux fixe demeure le choix le plus sécuritaire pour les ménages avec un budget serré ou une faible tolérance au risque. Le meilleur choix dépend de votre profil financier, de votre horizon et de votre capacité à absorber une hausse potentielle.
Pour bien choisir entre taux fixe et variable, il faut comprendre comment chacun est établi. Les deux types de taux ne réagissent pas aux mêmes facteurs économiques.
Le taux variable est directement lié au taux directeur (taux de financement à un jour) de la Banque du Canada (BdC). Quand la BdC baisse son taux, le taux préférentiel des banques baisse aussi, et votre taux variable diminue. En février 2026, le taux directeur est à 2,25 %, en baisse significative par rapport au sommet de 5,00 % atteint en 2023-2024. La BdC a effectué plusieurs baisses consécutives depuis juin 2024 pour soutenir l'économie.
Le taux fixe 5 ans est influencé par le rendement des obligations fédérales de 5 ans, et non par le taux directeur. Les prêteurs ajoutent une marge (écart) au rendement obligataire pour déterminer le taux fixe offert. En février 2026, le rendement des obligations 5 ans est d'environ 2,72 %, ce qui se traduit par des taux fixes 5 ans entre 3,52 % et 3,92 % selon le prêteur et le profil de l'emprunteur.
Il est fréquent que le taux variable baisse (grâce aux décisions de la BdC) alors que le taux fixe reste stable ou monte (parce que les marchés obligataires anticipent une reprise économique). C'est exactement la situation en début 2026 : le variable a considérablement baissé par rapport à 2023, tandis que le fixe 5 ans a baissé modérément.
| Critère | Taux fixe 5 ans | Taux variable 5 ans |
|---|---|---|
| Taux actuel estimé | 3,69 % à 4,24 % | ~3,35 % à 3,40 % (prime - 1,05 % à prime - 1,10 %) |
| Prévisibilité | Paiement identique pendant 5 ans | Paiement fluctue selon le taux directeur |
| Avantage principal | Sécurité et tranquillité d'esprit | Potentiel d'économies si les taux baissent |
| Risque principal | Payer plus si les taux baissent davantage | Paiements qui augmentent si les taux remontent |
| Pénalité de rupture | Différentiel de taux d'intérêt (DTI) — souvent coûteux | 3 mois d'intérêts seulement |
| Idéal pour | Budgets serrés, aversion au risque, premier achat | Revenus stables, tolérance au risque, investisseurs |
De nombreuses études, notamment celle du Dr Moshe Milevsky de l'Université York, ont démontré que le taux variable a été moins coûteux que le taux fixe environ 80 % du temps sur des périodes de 5 ans, depuis les années 1950. En moyenne, les emprunteurs à taux variable ont économisé entre 10 000 $ et 30 000 $ sur un terme de 5 ans pour une hypothèque de 400 000 $.
Cela dit, le passé ne garantit pas l'avenir. Les 20 % de périodes où le fixe était plus avantageux correspondent souvent à des hausses rapides et imprévues des taux — comme celle de 2022-2023.
| Scénario | Taux fixe 3,84 % | Variable 3,35 % (début) |
|---|---|---|
| Paiement mensuel initial | 2 069 $ | 1 963 $ |
| Si la BdC baisse à 1,75 % d'ici fin 2026 | 2 069 $ (inchangé) | ~1 850 $ (baisse) |
| Économie potentielle sur 5 ans (scénario baisse) | Référence | ~8 000 $ à 14 000 $ |
| Si la BdC remonte à 3,50 % | 2 069 $ (inchangé) | ~2 280 $ (hausse) |
| Coût supplémentaire sur 5 ans (scénario hausse) | Référence | ~4 000 $ à 10 000 $ |
Note : ces estimations sont basées sur un amortissement de 25 ans. Les résultats réels dépendent des décisions futures de la BdC et des conditions de votre prêteur.
Des centaines de milliers de Canadiens ayant obtenu leur hypothèque en 2020-2021 à des taux fixes historiquement bas (1,39 % à 1,99 %) arrivent au renouvellement en 2025-2026. Même avec les baisses récentes de la BdC, les taux actuels restent significativement plus élevés que ceux de l'ère pandémique.
Concrètement, un ménage qui renouvelle en passant d'un taux fixe de 1,79 % à un taux de 3,69 % sur une hypothèque de 400 000 $ verra son paiement mensuel augmenter d'environ 400 $ à 450 $ par mois. C'est un impact budgétaire important qui rend le choix entre fixe et variable d'autant plus crucial.
Pour ces ménages, les options clés incluent :
Certains prêteurs permettent de diviser votre hypothèque en une portion fixe et une portion variable. Par exemple, sur une hypothèque de 400 000 $, vous pourriez mettre 250 000 $ à taux fixe et 150 000 $ à taux variable. Cette approche offre un compromis entre sécurité et potentiel d'économie.
Attention cependant : une hypothèque divisée peut compliquer un futur transfert de prêteur au renouvellement. Discutez des implications avec votre courtier avant de choisir cette option.
Il n'existe pas de réponse universelle. Le meilleur taux entre fixe et variable dépend de votre tolérance au risque, votre budget, votre horizon de détention et les conditions économiques. En 2026, le contexte de baisses de la BdC rend le variable attrayant, mais le fixe offre une protection précieuse contre l'incertitude.
Un courtier hypothécaire indépendant peut comparer plus de 20 prêteurs pour vous trouver le meilleur taux, qu'il soit fixe ou variable, et vous aider à faire le choix éclairé selon votre profil.
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📅 Consultation gratuite 💬 WhatsAppLe taux variable comporte un risque de fluctuation de paiement, mais historiquement il a coûté moins cher que le fixe environ 80 % du temps sur des périodes de 5 ans. Le « risque » dépend de votre capacité financière à absorber des hausses. Si une hausse de 300 $/mois met votre budget en difficulté, le fixe est plus prudent.
Les marchés anticipent que la BdC maintiendra ou baissera légèrement son taux directeur en 2026, actuellement à 2,25 %. Toutefois, des facteurs comme une remontée de l'inflation, les politiques tarifaires américaines ou un choc économique mondial pourraient modifier cette trajectoire. Personne ne peut prédire les taux avec certitude.
Oui, la plupart des prêteurs permettent de convertir un taux variable en taux fixe en cours de terme, généralement sans pénalité. Cependant, le taux fixe offert sera celui du marché au moment de la conversion, pas celui que vous auriez obtenu au départ. Cette flexibilité est un avantage supplémentaire du variable.
C'est une différence majeure. La pénalité pour briser un terme fixe est calculée selon le différentiel de taux d'intérêt (DTI) et peut atteindre des dizaines de milliers de dollars. Pour un terme variable, la pénalité est seulement de 3 mois d'intérêts, soit généralement entre 2 000 $ et 4 000 $. Si vous pensez vendre ou refinancer avant 5 ans, le variable offre beaucoup plus de flexibilité.
Les propriétaires qui ont obtenu des taux fixes entre 1,39 % et 1,99 % pendant la pandémie font face à un « choc de paiement » au renouvellement. Même avec les baisses récentes, les taux restent environ 1,50 % à 2,00 % plus élevés. Il est essentiel de magasiner avec un courtier pour minimiser l'impact et envisager des stratégies comme l'allongement de l'amortissement.
Absolument. Un courtier indépendant a accès à plus de 20 prêteurs et peut négocier des taux souvent 0,10 % à 0,40 % inférieurs à ce que votre banque offre en première proposition. Sur une hypothèque de 400 000 $ sur 5 ans, un écart de 0,25 % représente une économie d'environ 4 700 $. Le service du courtier est gratuit pour l'emprunteur.
Dernière mise à jour : 28 février 2026 | Par Alexandre Lapointe, courtier hypothécaire certifié PAMS, Planipret