Décision taux directeur Banque du Canada – 18 mars 2026 : quel impact sur votre hypothèque ?
La Banque du Canada rendra sa prochaine décision sur le taux directeur le 18 mars 2026 à 9h45. Après sept baisses consécutives entre juin 2024 et janvier 2025, le taux directeur est maintenu à 2,25 % depuis décembre 2025. Le taux préférentiel des banques se situe actuellement à 4,45 %.
Que signifie tout cela pour votre hypothèque, votre renouvellement ou votre prochain achat ? Voici mon analyse complète.
Résultat officiel — 18 mars 2026
Taux directeur maintenu à 2,25 %
Taux préférentiel
4,45 %
Prochaine décision
29 avril 2026
Ce que ça signifie pour votre hypothèque
a) Taux variable et marge hypothécaire
Taux préférentiel stable à 4,45 %, aucun impact immédiat sur vos paiements.
b) Manoœuvre Smith et MAPA
Le maintien du taux consolide la fenêtre de déductibilité actuelle — les intérêts de la marge demeurent stables, ce qui facilite la planification à long terme.
c) Renouvellement
Pas de pression à la hausse à court terme, mais surveiller l'IPC d'avril qui pourrait remonter mécaniquement suite à la fin de l'effet de base TPS/TVH.
Où en sommes-nous ? Le portrait économique actuel
L'économie canadienne traverse une période d'incertitude élevée. Voici les chiffres clés qui influencent la décision du 18 mars.
L'inflation
L'inflation se situe à 2,3 % en janvier 2026, tout près de la cible de 2 % de la Banque du Canada. Les mesures d'inflation de base privilégiées par la Banque oscillent autour de 2,5 %. C'est une bonne nouvelle : l'inflation n'est plus le problème urgent qu'elle était en 2022-2023.
📈 IPC février 2026 — Données publiées le 16 mars 2026 (Statistique Canada)
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| IPC annuel (février 2026) | 1,8 % |
| Variation mensuelle | +0,5 % |
| Inflation fondamentale (IPC-commun) | 2,4 % |
| IPC-écrêté | 2,3 % |
| IPC-médian | 2,3 % |
| Logement (annuel) | +1,5 % |
| Essence (annuel) | −14,2 % |
Note : mars 2026 est le dernier mois impacté par l'effet de base TPS/TVH. À partir d'avril, l'inflation pourrait remonter mécaniquement suite à la fin de cet effet.
La croissance économique
La croissance reste modeste. La Banque du Canada projette une croissance de 1,1 % en 2026 et de 1,5 % en 2027. C'est suffisant pour éviter une récession, mais pas assez pour parler de reprise vigoureuse.
Le marché de l'emploi
Le marché de l'emploi a montré des signes de résilience avec trois mois consécutifs de création d'emplois supérieurs aux attentes à la fin de 2025. C'est l'une des raisons pour lesquelles la Banque a cessé de baisser son taux.
Les tarifs douaniers américains — le facteur d'incertitude majeur
Depuis février 2026, la Cour suprême des États-Unis a invalidé certains tarifs imposés sous la loi IEEPA, mais le président Trump a annoncé de nouveaux tarifs globaux de 10 %. Les produits conformes à l'ACEUM (l'accord de libre-échange nord-américain) restent exemptés, mais l'acier, l'aluminium et le bois d'œuvre sont toujours frappés de tarifs de 25 % à 50 %. La révision de l'ACEUM prévue au 1er juillet 2026 ajoute une couche d'incertitude supplémentaire.
À quoi s'attendre le 18 mars ?
Le consensus est clair : la Banque du Canada devrait maintenir le taux directeur à 2,25 %.
Les marchés obligataires intègrent une probabilité très élevée de statu quo pour mars. La majorité des grandes banques canadiennes partagent cette prévision :
Prévisions des grandes banques canadiennes
La Banque fait face à un dilemme : d'un côté, la croissance économique modeste justifierait des baisses supplémentaires. De l'autre, les pressions inflationnistes liées aux tarifs douaniers et la résilience du marché de l'emploi plaident pour la prudence.
Ce que ça signifie concrètement pour votre hypothèque
Si vous avez un taux variable
Votre taux est directement lié au taux préférentiel (actuellement 4,45 %). Pas de changement de taux = pas de changement dans votre paiement. Avec le consensus actuel, votre paiement devrait rester stable pendant plusieurs mois.
Mon conseil : Si vous avez opté pour un taux variable, gardez le cap. Vous avez déjà profité des sept baisses de 2024-2025 et les perspectives ne montrent pas de hausse à l'horizon pour 2026.
Si vous avez un taux fixe qui arrive à renouvellement
Le choc des renouvellements pandémiques
Environ 33 % des détenteurs d'hypothèques canadiens verront leurs paiements augmenter d'ici la fin de 2026. Pour ceux qui détiennent un prêt fixe de 5 ans contracté en 2021, l'augmentation moyenne anticipée est d'environ 20 %.
Pourquoi ? Parce qu'en 2021, les taux fixes étaient autour de 2 %. Aujourd'hui, même si les taux ont baissé par rapport au sommet de 2023, un taux fixe de 5 ans se situe autour de 4 % à 4,5 %. L'écart est significatif.
Mon conseil : Commencez votre magasinage de taux 120 jours avant votre date de renouvellement. Un courtier hypothécaire peut vous obtenir une garantie de taux qui vous protège pendant cette période. Ne signez jamais l'offre de renouvellement de votre prêteur actuel sans comparer.
Si vous planifiez un achat
Les conditions actuelles offrent une certaine prévisibilité. Le taux directeur ne devrait pas bouger de façon significative en 2026. C'est un bon moment pour obtenir une préapprobation et planifier votre achat sans craindre une hausse soudaine.
Mon conseil : Obtenez une préapprobation maintenant. Elle est valide 120 jours et vous protège contre toute hausse éventuelle. Ça ne coûte rien et ça vous donne un avantage de négociation.
Taux fixe ou variable en mars 2026 ?
La question que tout le monde me pose. Voici ma lecture :
Le taux variable
Intéressant si vous croyez que la Banque du Canada pourrait éventuellement baisser encore (certaines prévisions pointent vers 1,75 % d'ici fin 2026). Vous bénéficiez aussi d'une pénalité de remboursement anticipé plus faible (3 mois d'intérêts vs le différentiel de taux pour un fixe).
Le taux fixe
Offre la tranquillité d'esprit dans un contexte d'incertitude lié aux tarifs et à la révision de l'ACEUM. Si la guerre commerciale s'intensifie, les taux pourraient bouger dans les deux directions.
Ma recommandation : chaque situation est unique. La réponse dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon de détention, et du montant de votre hypothèque. C'est exactement pour ça qu'une consultation avec un courtier fait toute la différence.
La Manoœuvre Smith : toujours pertinente en 2026 ?
Avec un taux préférentiel à 4,45 %, la Manoœuvre Smith reste une stratégie fiscale puissante pour les propriétaires québécois. Le principe est simple : convertir les intérêts de votre hypothèque résidentielle (non déductibles) en intérêts d'un prêt d'investissement (déductibles d'impôt).
Dans le contexte actuel, cette stratégie permet non seulement de réduire votre charge fiscale, mais aussi de bâtir un portefeuille d'investissement en parallèle. C'est une approche de création de richesse à long terme qui fonctionne particulièrement bien quand les taux se stabilisent.
Je suis l'un des rares courtiers certifiés PAMS (Professionnel Accrédité de La Manoœuvre Smith®) au Québec à me spécialiser dans la mise en place de la Manoœuvre Smith. Si le concept vous intéresse, je vous invite à consulter ma page dédiée à la Manoœuvre Smith pour une explication complète.
Les dates à surveiller en 2026
| Date | Événement |
|---|---|
| 18 mars 2026 | Prochaine décision sur le taux directeur |
| 29 avril 2026 | Annonce accompagnée du Rapport sur la politique monétaire (RPM) |
| 1er juillet 2026 | Début de la révision de l'ACEUM (impact majeur potentiel) |
En résumé
Le 18 mars devrait être un non-événement pour votre hypothèque : le taux directeur va probablement rester à 2,25 %. Mais ça ne veut pas dire qu'il n'y a rien à faire.
Si vous avez un renouvellement qui approche dans les 12 prochains mois, c'est maintenant qu'il faut agir. Si vous planifiez un achat, la stabilité actuelle est votre alliée. Et si vous cherchez à optimiser votre situation fiscale, la Manoœuvre Smith mérite votre attention.
Questions fréquentes
Est-ce que le taux directeur va baisser en 2026 ?
Quelle est la différence entre le taux directeur et le taux préférentiel ?
Mon renouvellement arrive en 2026 – devrais-je m'inquiéter ?
Est-ce qu'un courtier hypothécaire coûte quelque chose ?
Les tarifs douaniers américains peuvent-ils affecter mon taux hypothécaire ?
Qu'est-ce que la décision de la Banque du Canada du 18 mars 2026 signifie pour mon hypothèque variable ?
Pourquoi l'inflation canadienne est-elle tombée à 1,8% en février 2026 ?
Vous avez des questions sur votre hypothèque ou votre renouvellement ?
Contactez-moi pour une consultation gratuite et sans obligation. Mon rôle est de vous trouver la meilleure solution, pas de vous vendre un produit.
📅 Consultation gratuite 💬 WhatsAppQuestions fréquentes
Est-ce que le taux directeur va baisser en 2026 ?
La majorité des économistes prévoient que le taux directeur restera autour de 2,25 % pour la première moitié de 2026. Certaines prévisions suggèrent une baisse possible vers 1,75 % à 2,00 % d'ici la fin de l'année, mais tout dépendra de l'évolution des tarifs douaniers et de l'économie canadienne.
Quelle est la différence entre le taux directeur et le taux préférentiel ?
Le taux directeur est le taux fixé par la Banque du Canada (actuellement 2,25 %). Le taux préférentiel est le taux que les banques offrent à leurs meilleurs clients (actuellement 4,45 %). L'écart entre les deux est habituellement de 2,20 %. Votre taux hypothécaire variable est calculé à partir du taux préférentiel (par exemple, taux préférentiel moins 0,50 %).
Mon renouvellement arrive en 2026 – devrais-je m'inquiéter ?
Pas nécessairement, mais vous devez vous préparer. Si votre taux actuel est de 2 % à 3 % (contracté en 2020-2021), attendez-vous à une augmentation de vos paiements. La bonne nouvelle : en magasinant avec un courtier hypothécaire, vous pouvez souvent obtenir un meilleur taux que ce que votre prêteur actuel vous offrira au renouvellement.
Est-ce qu'un courtier hypothécaire coûte quelque chose ?
Non. Mes services sont gratuits pour vous. Je suis rémunéré par le prêteur que vous choisirez. Mon rôle est de comparer les offres de plus de 20 prêteurs pour vous obtenir les meilleures conditions possibles.
Les tarifs douaniers américains peuvent-ils affecter mon taux hypothécaire ?
Oui, indirectement. Si les tarifs provoquent un ralentissement économique important, la Banque du Canada pourrait baisser le taux directeur davantage (bon pour les taux variables). Mais si les tarifs créent de l'inflation sur les biens importés, la Banque pourrait hésiter à baisser, voire augmenter les taux. C'est exactement ce dilemme qui rend les prévisions plus difficiles en 2026.
Qu'est-ce que la décision de la Banque du Canada du 18 mars 2026 signifie pour mon hypothèque variable ?
La Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,25 % le 18 mars 2026. Le taux préférentiel reste à 4,45 %. Aucun impact immédiat sur les paiements à taux variable. La prochaine décision est le 29 avril 2026.
Pourquoi l'inflation canadienne est-elle tombée à 1,8 % en février 2026 ?
L'IPC de février 2026 a ralenti à 1,8 % annuel en raison d'un effet de base lié à la fin de la pause TPS/TVH en février 2025. Mars 2026 sera le dernier mois affecté par cet effet. Les mesures d'inflation fondamentale se situent toutes autour de 2,3 %, près de la cible de 2 % de la Banque du Canada.
Alexandre Lapointe est courtier hypothécaire chez Planiprêt (Groupe AL), certifié PAMS et membre du Club Excellence depuis 2021. Il se spécialise dans la Manoœuvre Smith et accompagne plus de 1 600 clients à travers le Québec.
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